Швейцарският регулатор се опитва да блокира достъпа на съдещите инвеститори до файловете AT1 на Credit Suisse

Финансовият регулатор на Швейцария се опита да блокира издаването на основни документи на вложители, които го съдят, откакто облигации на стойност 17 милиарда $ бяха заличени при спасяването на Credit Suisse.

Поглъщането на банката по държавна поръчка от UBS предходната година докара до минимум $9 милиарда правосъдни искове, значително свързани с решението на швейцарския регулатор Finma да отпише милиарди долари дълг на Credit Suisse към нула.

Инвеститорите притежаваха спомагателни облигации от първи ред или AT1s, форма на банков дълг, който може да бъде преобразуван в личен капитал или отписан, когато банка изпадне в усложнение.

Но притежателите на облигации настояват, че изискванията за изтриване на дълга не са били изпълнени от управляващите, които вместо това са имали желание да подсигуряват, че швейцарските данъкоплатци няма да останат финансово изложени на спасяването.

Като част от своя иск, вложителите са поискали разкриването на документи, свързани с решението на Finma, както и бонусите на личния състав на Credit Suisse, свързани с облигациите, наречени условни финансови награди.

Finma, обаче, твърди, че стартирането на файловете ще подкопае доверието в него и ще ускори евентуалните правни искания против швейцарската страна, съгласно писмо, написано от регулатора предишния месец до Швейцарския федерален административен съд в Санкт Гален, където се гледа делото.

„ Предаването на поверителни процесуални документи на ищеца може трайно да подкопае доверието на лицата, които са обект на Finma, в поверителността на информацията, която споделят с Finma, и по този метод съществено да подкопае надзорните действия на Finma “, твърди регулаторът в писмото, чието копие беше забелязано от Financial Times.

Решението на Finma да наложи загуби на притежателите на облигации, като в същото време разреши на акционерите на Credit Suisse да получат дребна сума за своите акции, прекатурна обичайна финансова подчиненост и се оказа най-противоречивата част от спасяването.

Finma твърди, че без записване на AT1, национализирането на Credit Suisse би било единствената опция.

Притежателите на облигации - доста от които са интернационалните мениджъри на фондове - също бяха ядосани от решение на швейцарски съд да принуди индивида ищците да заплащат административни такси, макар че водят правни дейности като част от група.

„ Това, несъмнено, е смешка във всяка цивилизована страна, само че швейцарските управляващи наподобява се радват на тези дребни тактики на отчаяние ”, сподели един просител пред FT.

Ищците са очаквали таксите за правосъдна администрация да бъдат начислени на равнище група, само че предишния месец им е казано, че всеки собственик на облигации ще би трябвало да заплати обособени такси въз основа на цената на AT1, които са имали.

Те варират от 200 SFr за ищци, притежаващи до 10 000 SFr облигации, до повече от 15 000 SFr за тези, които имат над 5 милиона SFr, съгласно документи, с които FT е осведомен. Адвокатите оспориха структурата на таксуването, само че съдът в Сейнт Гален отхвърли жалбата.

Исковете против Finma в съда в Сейнт Гален се провеждат от интернационалните адвокатски адвокатски фирми, в това число Quinn Emanuel и основаната в Лондон Pallas.

В допълнение към правосъдния иск в Санкт Гален, няколко адвокатски адвокатски фирми построяват искове против швейцарската страна, които ще бъдат прегледани в интернационалните арбитражни съдилища.

Те се основават на капиталови контракти, които Швейцария има повече от 120 страни, които са предопределени да защитят локалните вложители от риска държавните управления да експроприират активи посредством национализация.

Но притежателите на облигации AT1 в страни, в това число Япония, Китай, Сингапур и Южна Корея, са се възползвали от договорите за подготовка на правосъдни каузи против Швейцария по отношение на ролята на страната в изтриването на дълга на Credit Suisse.

В писмото си до съда в Санкт Гален Finma предизвести, че разкриването на документи може да помогне на задграничните вложители да изградят своите каузи против швейцарската страна.

„ Това доста би нараснало риска от неконтролирано разпространяване на процесуалните документи и тези документи биха били употребявани против Конфедерация Швейцария или банката [Credit Suisse] в арбитражни и цивилен производства, заобикаляйки използваните процесуални правила към гражданско произвеждане “, се споделя в писмото.

В изказване до FT Finma сподели, че е изпратила повече от 100 подробни съвещания на съда в Санкт Гален.

„ Finma показва своята позиция по отношение на отписването на AT1 в съда. Той не организира многочислените процедури по обжалване посредством медиите “, добави той.

Съдът в Сейнт Гален сподели, че „ нормално начислява предплатено заплащане за покриване на разноски в размер на прогнозните процесуални разноски при положение на обжалване. Процесуалните разходи се състоят от правосъдна такса и разходи. ”